채권 투자하는 법

 

안녕하세요 이코메모입니다.

저번에는 채권이 무엇인지에 대해서 알아보았고

오늘은 채권에 투자하는 방법에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

채권 투자 방법

일단은 채권을 매매하는 방법에 대해서 알아보겠습니다.

 

hts 와 mts에서 채권을 검색하시면

어렵지 않게 찾을 수 있습니다.

옆에 보시면 정보들이 많이 있는데

세후 수익률과 잔존일수 신용등급을 보시면 됩니다.

채권 같은 경우 이자수익에 대해서는 15.4%의 이자소득세가 부과되며

매매차익에 대해서는 비과세입니다.

 

 

AAA

AA+

AA

AA-

A+

A

A-

BBB+

BBB

BBB-

BB+

BB

BB-

B

CCC

CC

C

D

 

이렇게 존재하는데 웬만하면 BBB-까지만 투자하시는 게 좋습니다.

그 이하 등급은 위험할 수 있습니다.

 

 

채권의 수익률 계산은

이자율*기간=총 수익률입니다.

 

채권에 투자하여 수익을 보는 방법은 2가지가 있습니다.

 

1. 만기 보유

2. 시세차익

 

만약 만기 보유를 원하신다면 안정적이고 수익률이 높은 것이 최고입니다.

안전하다고 생각하시는 채권을 골라서(신용등급도 보면 좋겠죠)

기간도 보시고 투자하시면 됩니다.

 

 

시세차익으로 수익을 보고 싶으시다면

채권 수익률을 계산을 할 줄 알아야 합니다.

 

만약 1년짜리 채권이 10%의 수익률을 주는 채권(만 원)을 매수했습니다.

그런데 금리 인하가 갑자기 시작되어서

그 채권이 5%의 수익률에 거래가 되기 시작합니다.

이 상황에서 10%를 표면이자율(발행이자율, 표면금리, 발행수익률이라고도 함)이라고 부릅니다.

5%를 매매수익률(채권수익률이라고도 함)이라고 합니다.

1년을 잔존일수라고 합니다.(현재부터 만기까지 남은 기간)

 

	현재 채권 금액	만기 회수 금액
10%(표면이자율)	10000	11000
5%(채권수익률)	11000/1.05=10476	11000

 

현재 5%로 거래가 되고 있기 때문에 현재 채권의 가격은 10476이 됩니다.

왜냐하면 마지막에 받아야 하는 11000원은 고정이고

10476*1.05=11000

 

이 되기 때문에 역으로 계산하게 되면 박스 안에처럼 계산 가능합니다.

 

결국 채권 이자와 채권의 가격은 역의 상관관계를 가지고 있습니다.

채권으로 수익을 보기 위해서는 채권 이자가 하락해야 된다는 겁니다.

반대로 만약 채권의 이자가 상승하게 된다면 손해를 볼 수 있습니다.

 

복리 계산식도 있으나 복잡하니 기초 개념만 아시면

매수단가를 통해서 다 계산을 해주니 어렵지 않게 투자 가능합니다.

 

처음에 채권의 수익률은

이자율*기간=총 수익률

이라고 말씀드렸습니다.

이자율 계산은 해보았으니 거기에 기간을 곱하면 총 수익률이 되겠죠?

그 말은 기간이 길면 길수록 high risk high return이라는 말이죠

만약 30년 채권의 이자율이 1%로 하락한다면 단리로 계산하더라도 30%가 차이가 나며

복리로 계산한다면 훨씬 더 차이가 벌어집니다.

 

그렇기 때문에 안전한 채권이라도 기간이 길다면 충분히 위험할 수 있습니다.

최근에 일어났던 svb 사태도 고객의 예금을 장기 채권으로 많이 들고 가면서

금리 인상기에 엄청난 평가손실을 보았고 그것이 예금주들에게 소문이 나며

뱅크런이 일어나서 파산을 하게 되었습니다.

 

하지만 반대로 생각하면 변동성이 크다는 말은 거래가 잘 된다는 말입니다.

그렇기 때문에 시세차익으로 수익을 보기 위해서는 보통 국채 장기물을 거래하곤 합니다.

 

일반인 입장에서

장외매매가 많은 채권을 거래하기 쉽지 않기 때문에

그냥 etf로 투자하시는 것을 추천드립니다.

 

아무래도 금리 인하를 예상하시거나 주식에 너무 큰 비중이 있어서

조금 위험하다고 생각하시는 분들은 작은 비중으로라도 장기채 etf를

들고 가는 것이 좋지 않을까 생각이 되네요.

 

채권도 공부를 하다 보면 여러 시장에 많은 영향을 준다는 것을 알게 될 겁니다.

최근에 금리 인상이 주식이나 부동산에도 엄청 큰 영향을 주었는데요.

금리 인상 --> 채권금리 인상 --> 자산 가치 하락

으로 이어졌다고 봐도 되기 때문에 공부를 하는 것이 좋다고 생각합니다.

특히 미국채 같은 경우 정말 시장에서 중요하게 생각하기 때문에

(전 세계에서 가장 큰 채권시장)

꼭 공부하는 것이 좋다고 생각합니다.

 

모두 채권 공부하시고 더 좋은 투자되시길 기원합니다.