엔화 폭락 엔테크 해야하나?
안녕하세요 이코메모입니다. 오늘은 요즘 이슈인 엔화에 대해서입니다.
엔화 폭락
최근 들어 엔화가 급하게 빠지기 시작하며 900원에 근접한 모습을 보여주고 있습니다.
꽤나 장기적인 차트인데도 불구하고 정말 많이 빠진 모습을 보이고 있습니다.
아무래도 최근 들어 원달러 환율이 많이 빠지게 되며
원화가 상대적 강세가 되기도 했고,
엔달러 환율은 상대적으로 많이 오르면서
엔화 가치가 떨어지는 상황이 겹치게 되면서
엔/원 환율이 급격하게 떨어지고 있는 것으로 보입니다.
2015년 6월에 900원에 근접해 현재와 거의 비슷한
환율을 보였고, 그때를 제외하고 마지막으로
현재 수준보다 낮았던 때는 2008년 8월 이였습니다.
벌써 15년 정도 되었습니다.
확실히 엔화가 많이 싼 모습을 보이고 있습니다.
아무래도 글로벌적으로 인플레이션이 발생하면서
전 세계적으로 금리를 인상하기 시작했기
때문이라고 해석하고 있습니다.
현재 일본의 기준금리는 -0.1입니다.
일본 국채 2년물도 -0.064로
단기 시장금리 또한 상대적으로 낮은 수준이 아니라
아직까지도 마이너스 금리를 유지하고 있습니다.
그래도 5년물 이상의 장기금리는
양수인 것을 확인할 수 있었습니다.
그래도 대부분의 나라의 입장에서 볼 때는 채권 수익률(?)이라고
말하기도 애매한 숫자인 것 같습니다.
아무래도 일본의 잃어버린 30년(30년 동안 성장률이 저조하다) 동안
경제 성장률이 많이 떨어졌기 때문에
전 세계적인 금리 인상에 따라가기 힘들어하는 모습을 보이는 것 같습니다.
그로 인해 엔화의 가치가 많이 떨어진 것 같습니다.
엔테크 해야 하나?
현재 엔화가 많이 싸게 느껴지는 것은 사실입니다.
환율을 맞추는 것은 매우 어려우나 공부는 해야겠죠?
아무것도 모른 채 투자를 할 수 없으므로 안테크(엔화 재테크)를 한다고 하면
앞으로 어떤 시나리오대로 진행이 되어야 수익이 날지 알아보도록 하겠습니다.
1. 전 세계의 기준금리 인하
환율의 기본은 국가별 금리차입니다.
그렇기 때문에 미국을 비롯한 여러 나라들이
금리 인하를 할 경우 엔화 상승 여력이 있으므로
엔테크로 수익을 가져갈 수 있습니다.
이 시나리오로 엔화의 가치가 상승하기 위해서는
결국 전 세계적인 인플레이션 상황을 벗어나야
가능할 것 같습니다.
그래야 금리 인하가 가능하기 때문입니다.
추가적으로 금리 인하 시기에 글로벌 경기가
악화될 가능성도 있다고 생각합니다.
만약 그렇게 된다면 상대적으로 안전자산으로
여겨지는 엔화의 가치가 추가적으로
상승할 수 있습니다.
2. 일본의 기준금리 인상
똑같은 이유로 일본이 기준금리를 인상하여
다른 나라들과 금리 차가 줄어들게 된다면
엔화의 상승이 가능할 것 같습니다.
이 시나리오로 진행이 되려면 결국
일본의 성장률이 올라야 가능할 것 같습니다.
성장이 뒷받침이 되어야 금리를 인상할 수 있기 때문입니다.
일본이 환율을 방어하기 위해서
어느 정도의 기준금리를 상승시킬 수는 있으나,
장기적으로 유지가 가능할지는 잘 모르겠습니다.
국가의 성장률에는 역시 인구수와 경제 활성화가 중요합니다.
절대적 인구 수보다는 경제 활동 가능 인구 비율이 중요합니다.
하지만 현재와 향후 10년은 부양해야 할 사람은 많으나,
경제활동을 할 인구는 많아 보이지 않습니다.
이러한 경우 결국 경제 성장률 상승은 쉽지 않아 보입니다.
또한 경제 활성화 측면에서 보았을 때 고령화가 심한 국가에서는
경제가 잘 순화되지 않는 모습을 보이고는 합니다.
고령자들은 젊은 사람들 보다 소비를 하지 않는
모습을 보이기 때문입니다.
그렇기 때문에 성장률이 갑자기 올라가기는
쉽지 않아 보입니다.
고로 1번 이유를 목표를 투자를 하는 것이 조금 더 좋아 보입니다.
2번 이유로 투자를 하려면 단기적으로 하는 것이 좋아 보입니다.
일본 주식
엔화 가치는 하락하고 있습니다.
하지만 역시 증시는 환율과 반대로 가는 모습을 보여주고 있습니다.
(국내 주식도 매번 비슷한 모습을 보여줍니다.)
마침 워렌버핏이 일본 주식에(일본 상사 주식)
투자를 하고 있기도 하며,
니케이지수는 현재 33년 만에 최고점을 갱신 중이다.
매우 낮은 엔화가 아마 대기업의 해외 수출에
가격 경쟁력을 확보할 수 있는 이유가 되었고
그것이 증시에 긍정적 영향을 미치는 것으로 보입니다.
역시 증시에는 환율이 많은 영향을 끼치는 것 같습니다.
일본 주식에 대해서는 자세히 알지 못하도록
다음에 공부해서 업로드해 보도록 하겠습니다.
오늘은 일본 엔화에 대해서 알아보았습니다.
모두 공부 열심히 해서 성공 투자되시길 기원하겠습니다.